Ø Dolar endeksi, ABD 10 yıllık tahvil faizinin %2,40 seviyesinin üzerinde tutunmasıyla birlikte üç haftanın zirvesine yakın seyretmeyi sürdürüyor. Fed tutanakları öncesi dün 98,13 ile üç haftanın zirvesini test eden dolar endeksi bugün sabah saatlerinde yatay ve 98,06 seviyelerinde bulunuyor. EUR/USD paritesi 1,1150 seviyelerinde işlem görüyor. İngiltere Başbakanı Theresa May’ın parlamentoya ikinci referandum önerisi getirmesi sonrasında Sterlin ve Euro’da kısmi bir değer kazancı gözlemlesek de 23-26 Mayıs’taki Avrupa Parlamentosu seçimleri beklenirken kazançların sınırlandığını görüyoruz. Ø Fed tutanakları öncesi bugün sabah saatlerinde St. Louis Fed Başkanı James Bullard, ABD’li politika yapıcıların aralık ayında faiz artırımına giderek “biraz abartılı” bir adım atmış olabileceğini, ancak bir faiz indirimi hakkında konuşmak için erken olduğunu söyledi. Bullard, bir faiz indiriminin Fed’in enflasyon hedefini tutturma konusunda kararlı olduğu yolunda önemli bir sinyal olacağını belirtirken, ancak böyle bir hareket için henüz erken olduğunu düşünüyor. Ø USD/TL kuru, %0,5 artışla dünü 6,05 seviyesinden sonlandırdı. Bugün saat 9 civarı kur 6,06 seviyelerinde seyretmekte. Dün yurtiçinde mevsim etkilerinden arındırılmış tüketici güven endeksi açıklandı ve endeks mayısta bir önceki aya göre %13 azalışla 55,3 değerine geriledi ve 2008 yılındaki seviyelerine yaklaştı.
Etiket: abd
15.05.2019 Faiz Piyasası
Ø Küresel risk iştahının yönü, ABD 10 yıllıkların faizinde belirleyici olmayı sürdürüyor. ABD 10 yıllıkların faizi, bugün %2,41 seviyelerinde. Ø Hazine ve Maliye Bakanlığı, dün iki yıllık gösterge tahvil ve 6 yıl vadeli değişken faizli tahvilin yeniden ihraçlarını gerçekleştirdi. Dün ve önceki gün gerçekleştirilen toplam 4 ihale ile Hazine mayıs ayı iç borçlanma programını da tamamlanmış oldu. Hazine böylece toplam 14,6 milyar TL’si piyasadan 18,3 milyar TL borçlanma gerçekleştirdi. Hazine’nin öngörüsü 15,9 milyar TL’si piyasadan toplam 18,8 milyar TL’lik iç borçlanma yapılması idi. Öngörülere yakın bir borçlanma gözlemlesek de bir önceki ihaleye göre borçlanma maliyetlerinin arttığı gözleniyor. Örneğin, iki yıllık gösterge tahvilde borçlanma maliyeti bir ay önce gerçekleştirilen bir önceki ihaleye göre 313 baz puan arttı. Ø Dün TL varlıklara artan yönelmeyle birlikte tahvil piyasasında özellikle uzun tarafa belirgin bir alım geldiğini gözlemledik. 10 yıllık gösterge kağıdın faizi, 116 baz puanlık düşüşle %19,48 seviyesine geriledi. Hazine ihalesinin takip edilmesi ve TCMB’nin sıkılaştırma adımlarıyla birlikte 2 yıllık gösterge kağıdın faizi ise 142 baz puan artarak %25,43 seviyesine yükseldi.
13.05.2019 Faiz Piyasası
ABD’de beklentilerden zayıf gelen TÜFE verilerinin, ABD’de enflasyonun zayıf seyrini sürdürdüğünü işaret etmesi, ABD hazine tahvil faizlerini aşağı yönlü baskılarken; küresel risk iştahı da ABD 10 yıllıklar üzerinde etkili olmaya devam ediyor. ABD 10 yıllıkların faizi, ABD-Çin ticaret görüşmelerinin takvim belirsizliği altında %2,43 seviyesinde haftaya başlıyor. Ø Yurtiçi tahvil piyasasında, geçen hafta küresel çapta risk iştahının azalması, GOÜ para birimlerine olan ilginin azalması ve TL’deki kısmi değer kaybının etkisiyle faizlerde, belirgin artışlar gözlendi. Bu kapsamda, 2 yıllık gösterge kağıdın faizi haftalık bazda 149 baz puanlık artışla %24,36 seviyesine yükseldi. 10 yıllık gösterge kağıdın faizi ise haftalık bazda 174 baz puanlık artışla %21,17 seviyesine yükseldi ve böylece Eylül 2018’den bu yana en yüksek seviyeyi gördü. Ø Ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti, %24,11 seviyesinden %24,18 seviyesine yükseldi. TCMB’nin haftalık repo ihalelerine tekrar ara verildiğini açıklamasıyla birlikte ağırlıklı ortalama fonlama maliyetinin önümüzdeki günlerde kademeli olarak %25,5’e yükselmesi bekleniyor. Merkez Bankası cuma günü piyasayı toplam 64,85 milyar TL ile 57 milyar TL’si haftalık repo ihalesinden olacak şekilde fonladı. Fonlamanın geri kalanı 7,85 milyar TL olup koridorun üst bandından sağlandı.
Döviz Kurları
q Döviz Piyasası
Ø GOÜ’lerdeki satış baskısının yanısıra dün beklentilerin üzerinde açıklanan cari açık rakamları TL varlıklarda satış baskısı oluşturdu. USD/TL kuru, Asya seansında tarihi zirvesi olan 4,9743’e yükseldi. Perşembe gününün sabahında TL dolar karşısında değerlenme eğiliminde. Kur saat 9 civarı 4,84’lerde. Sepet bazında TL (0,5dolar+0,5euro) dün %3,3 yükseldi ve 5,2852 seviyesinden kapandı. Bugün 5,2485’lerde. Satışların bankacılık hisselerinde yoğunlaşmasıyla BIST 100 endeksi dün %5,2 geriledi.
Yeni Kabine Sonrası Döviz Piyasası
Ø Yurtiçi gelişmelerin de takip edildiği dün kurdaki hareketlilik izlendi. Yeni kabine sonrası önümüzdeki süreçte yeni ekonomi yönetiminin yol haritası piyasanın merceğinde olacaktır. USD/TL kuru dün 4,51-4,75 geniş bandında hareket etti. Saat 9 civarı USD/TL kuru, 4,65 ve EUR/TL 5,45 seviyelerinde bulunmakta. USD/TL kurunun bir aylık oynaklığına baktığımızda ise Haziran ortasına göre daha düşük seviyelerde olduğu görülüyor. Cuma günü kapanışı 17 seviyelerinden yapan oynaklık bugün 18 seviyelerinde bulunuyor. Haziran ortasında 29 seviyesini aşarak 2008’ten bu yana en yüksek seviyeye çıkan oynaklık seçim sonrası yönünü aşağı çevirmişti. 5 yıllık CDS miz dün iyileşmeyi sürdürdü ve 278 değeri ile 8 Haziran’dan bu yana en düşük seviyeye geriledi.
Ø Dolar endeksi ABD tarım dışı istihdamın detaylarında yer alan ücretlerde zayıf bir seyrin görünmesi ardından ılımlı bir hareket sergiliyor. Dün 93,7 ile ECB’nin faiz kararının açıklandığı 14 Haziran’dan bu yana en düşük seviyeye geriledikten sonra dolar endeksi, Sterlindeki değer kaybının etkisiyle hafif toparlanarak bugün saat 9 civarı 94,1’lerde işlem görüyor.
Faiz Piyasası 27.06.2018
Ø TL dün dolar karşısında emsallerinden yaklaşık %1,5 primle pozitif ayrıştığı bir günü geride bıraktı. Buna karşın tahvil faizlerinde anlamlı bir değişim gözlemlenmedi. TL’nin pozitif performansına karşın tahvil faizleri gevşemekte zorlanıyor. Halihazırda Merkez Bankası’nın sıkı para politikasıyla ağırlıklı ortalama fonlama maliyetinin %17,75 civarında seyretmesi özellikle tahvil faizlerini 2 yıllık tarafta baskılıyor.
Ø ABD 10 yıllıkların faizi, ticaret geriliminin gölgesinde %2,90 seviyesinin altındaki sakin seyrini sürdürüyor. 10 yıllıkların faizi, geçtiğimiz hafta Çarşamba gününden bu yana %2,90 seviyesinin altında kapanıyor ve bugün saat 9 civarı %2,87’lerde işlem görüyor.