31.05.2019 Döviz Piyasası

Ø Dün dolar karşısında %2,2 değer kazanarak günü sonlandıran TL, diplomatik gelişmelerle gün içerisinde 5,80’li seviyelere kadar gevşedikten sonra bugün sabah saatlerinde saat 9 civarı 5,91’lerde bulunuyor. Risk primi göstergemiz de ise dün belirgin bir iyileşme dikkatimizi çekiyor. 5 yıllık CDS 26 baz puan gerileyerek 492 seviyelerinde bulunuyor. Petrol fiyatlarındaki düşüşün de desteğiyle TL varlıklardaki olumlu havanın bugün de sürmesini bekleyebiliriz. Ø Trump’ın Meksika çıkışıyla birlikte güvenli limanlara yönelmenin arttığı bir gündeyiz. ABD’nin Meksika’dan gelen mallara gümrük vergisi uygulayacağını açıklaması ardından Meksika pesosu dolar karşısında %2,5 civarında değer kaybetti. ABD 10 yıllıkların faizindeki düşüş ise dolar endeksindeki yükselişi kısmen engellemekte ve endeks sabah saatlerinde 98,1 seviyelerinde, dünkü kapanışa göre yatay bir seviyede bulunuyor. Ø ABD’de yılın ilk çeyreğine ilişkin revize büyüme verisinin, %3,1 seviyesiyle beklentilerle uyumlu gerçekleşmesine karşın, ABD’de Çekirdek PCE Fiyat Endeksinin yılın ilk çeyreğinde %1 seviyesiyle son 2 yılın en düşük seviyelerine gerilemesi enflasyon tarafında yukarı yönlü risklerin sınırlı olduğuna işaret etti. Bugün de nisan ayına ilişkin çekirdek PCE Deflatör piyasanın odağında olacak. Ø Bu arada Fed’den bu yıl özelinde faiz indirim beklentilerinin arttığını gözlemlerken, Fed Başkan Yardımcısı Richard Clarida da Fed’in ABD büyümesine yönelik artan risklere karşı para politikasını gevşetmeye hazır olduğunu söyleyerek gevşeme sinyali verdi.

30.05.2019 Faiz Piyasası

Ø ABD 10 yıllıkların faizi, 2017 yılındaki seviyelere yakın seyretmeye devam ediyor. Dün %2,21 seviyesine kadar gevşeyen ABD 10 yıllıkların faizi, bugün sabah saatlerinde %2,26’larda. Küresel ticaret savaşı ve küresel büyümenin yavaşlaması, riskli varlıklara yönelik iştahı azaltarak tahvil talebini destekliyor. Ø Yurtiçi tahvil piyasasında, dün verim eğrisinin kısa ve orta vadeli tarafında sınırlı düşüş ve uzun vadeli tarafında ise yatay seyir gözlendi. Bu kapsamda, 2 yıllık gösterge kağıdın faizi 20 baz puanlık kısmi düşüşle %25,74 seviyesine gerilerken, 5 yıllık gösterge kağıdın faizi 2 baz puanlık sınırlı düşüşle %22,03 seviyesine geriledi. 10 yıllık gösterge kağıdın faizi ise dün değişmeyerek %19,66 seviyesinde yatay seyretti. Hazine ve Maliye Bakanlığı dün 31 Mayıs valörlü, 29 Mayıs 2020 itfa tarihli 1 milyar Euro tutarında kira sertifikası ihracı gerçekleştirdi.

30.05.2019 Döviz Piyasası

Ø Dolar endeksi, ABD ilk çeyrek büyüme verisinin revizesini beklerken, dünkü kapanışa göre yatay ve 98,1 seviyelerinde bulunuyor. Geçen hafta dolar endeksi 98,3 ile 2 yılın zirvesini görmüştü ve ticaret geriliminin sürmesiyle birlikte riskli varlıklardan çıkış artmakta ve dolara yönelme belirginleşmekte. Ø ABD ile Çin’in ticaret savaşının artarak devam etmesine yönelik endişelerin yanında, İtalya’daki bütçe açığı krizi ve Brexit belirsizliklerinin artması, Euro’yu aşağı yönlü baskılıyor. Bunun yanında, dün ECB’nin yayınladığı raporda, ekonomik görünüme ilişkin aşağı yönlü risk ortamında finansal istikrara yönelik risklerin de arttığı, Euro Bölgesi’nde ekonomik toparlanmanın ertelendiğinin belirtilmesi ve ayrıca Brexit sürecine dair endişelerin artmasının ve Brexit’in Euro Bölgesi büyümesine yönelik somut bir aşağı yönlü risk unsuru olduğunun vurgulanması, Euro’daki düşüşü destekledi. Dün 1,1129 seviyesinden kapanan EUR/USD paritesi bugün sabah saatlerinde 1,1135’lerde. Ø Dolar endeksinin dün %0,2 değer kazanmasına karşın USD/TL kuru, gelişmekte olan ülke para birimlerinden pozitif ayrışmakta. Dün 6 seviyesinden kapanan USD/TL kuru bugün saat 9 civarı 6,01 seviyesinde. Dün %0,5 yükselen BIST 100 endeksinin bugüne, Asya borsalarındaki satışa karşın, ABD vadelilerindeki kısmi toparlanmayı ve TL’deki ılımlı değerlenmeyi göz önüne alarak artıda başlaması beklenebilir.

28.05.2019 Faiz Piyasası

Ø ABD 10 yıllıkların faizi, Ekim 2017’den bu yana en düşük seviyeye yakın seyrederek bugün sabah saatlerinde %2,30 seviyelerinde. Avrupa Parlamentosu seçimleri, popülist partiler ve Yeşillerin oylarının önemli ölçüde arttığını gösterse de AB yanlısı partilerin halen parlamentonun 4’te 3’ünü oluşturacağının görülmesi dün Avrupa Birliği ülkelerinin tahvillerine alım getirdi. Ø Yurtiçi tahvil piyasasında, dün verim eğrisinin kısa vadeli tarafında artış gözlenirken, orta vadeli tarafında düşüş ve uzun vadeli tarafında ise yatay seyir gözlendi. Bu kapsamda, 2 yıllık gösterge kağıdın faizi dün 20 baz puanlık sınırlı artışla %25,94 seviyesine yükselirken, 5 yıllık gösterge kağıdın faizi dün 14 baz puanlık sınırlı düşüşle %22,27 seviyesine geriledi. 10 yıllık gösterge kağıdın faizi ise yatay seyrederek %19,66 seviyesinde kaldı. Hazine ve Maliye Bakanlığı tarafından, yurt içi piyasada 31 Mayıs valör tarihli euro cinsi sabit kira ödemeli kira sertifikası ihracı gerçekleştirilecek. Hazine’den yapılan yazılı açıklamaya göre, 29 Mayıs 2020 itfalı kira sertifikasının dönemsel kira oranı %1,5 olacak. Kira sertifikasında talepler 29 Mayıs saat 14.00’e kadar toplanacak.

28.05.2019 Döviz Piyasası

Ø Dün tatil dolayısıyla kapalı olan İngiltere ve ABD piyasaları bugün tatilden dönüyor. Tatillerin etkisiyle dün küresel piyasalarda işlem hacminde zayıflama, volatilitede düşüş gözlenmişti. Dolar endeksi bugün sabah saatlerinde 97,7’lerde seyrediyor. Dolar endeksi, geçen hafta 98,3 ile iki yılın zirvesini görmüştü. EUR/USD paritesi de bugün saat 9 civarı 1,1185’lerde bulunmakta. Ø Dün aşağı yönlü bir eğilim sergileyen USD/TL kuru, bugün sabah saatlerinde saat 9 civarı 6,06’larda bulunuyor. TCMB’nin zorunlu karşılık adımıyla dün TL’nin dolar karşısında kısmi bir değerlenme yaşadığını gözlemledik. Asya borsalarında ve ABD vadelilerinde gözlenen görece olumlu hava ile birlikte BIST 100 endeksinin bugüne hafif alıcılı bir görüntüde başlamasını bekleyebiliriz. Ø Sermaye Piyasası Kurulu (SPK) “Emeklilik Yatırım Fonlarına İlişkin Rehber”de yer alan sınırlamalarda değişikliğe gitti. SPK açıklamasında, “Standart fonların portföyünün asgari yüzde 10’unun BIST-100, BIST Sürdürülebilirlik Endeksi, BIST Kurumsal Yönetim Endeksi ve Borsa İstanbul A.Ş. tarafından hesaplanan katılım endekslerindeki paylarda; para piyasası fonlarının portföyünün asgari yüzde 25’inin devlet iç borçlanma senetlerinde yatırıma yönlendirilmesi gerektiği düzenlenmiştir” denildi.

27.05.2019 Faiz Piyasası

Ø ABD 10 yıllık hazine tahvillerinin faizi, bugün %2,32 seviyelerinde seyretmekte. Geçen hafta küresel risk iştahındaki azalma, artan güvenli liman talebi ve küresel büyümeye yönelik kaygıların artması ve ABD-Çin ticaret geriliminin ABD ekonomisini beklenenden daha fazla etkileyebileceği endişesiyle, Fed’den faiz indirim beklentileri yükselmişti. Bu da ABD 10 yıllık hazine tahvil faizini geriletmiş ve ABD 10 yıllıklarının faizi %2,29 ile 2017 yılından bu yana en düşük seviyelere gerilemişti. Ø Yurtiçi tahvil piyasasında, geçen hafta verim eğrisinin kısa ve orta vadeli tarafında düşüş gözlenirken, uzun vadeli tarafında ise kısmi yükseliş gözlendi. Bu kapsamda, 2 yıllık gösterge kağıdın faizi haftalık bazda 36 baz puanlık sınırlı düşüşle %25,74 seviyesine gerilerken, 5 yıllık gösterge kağıdın faizi haftalık bazda 195 baz puanlık düşüşle %22,38 seviyesine geriledi. 10 yıllık gösterge kağıdın faizi ise haftalık bazda 50 baz puanlık kısmi artışla %19,66 seviyesine yükseldi.